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根据普华永道最近的一项研究表明，88%的金融机构认为在未来五年内，自己的部分业务将被独立的金融科技公司取代。在我们看来，金融科技（Fintech）所创造的颠覆已经足够令人印象深刻。而后疫情时代下，数字医疗服务引发的革命似乎正在重演这场繁荣的发展历史。
Jacob Effron的职业经历横跨金融与医疗两个领域，他看到了两者之间具有强烈的相似之处开云网页，也因此坚信蓬勃发展的生命科学能从金融科技过去十年的发展中，学习到许多东西，甚至可以碰撞出更多可能。希望他的观点能带给您启迪，以下为他的精彩内容。
医疗卫生服务和金融科技服务行业有许多相似之处；例如两者都背靠银行、保险公司、卫生系统这样的传统机构。然后是系统的复杂性--发送汇报或了解个人财务状况的繁琐程度，有点类似于试图解读医疗账单或将记录从一个医疗机构发送到另一个医疗机构。就客户体验而言，人们也都很少愿意去银行或医院。
毫无疑问的是，数字医疗服务和金融服务是重要且极具价值的，但同时也都很复杂。几乎每一个细分领域都有相应的政策法规、不透明的运作方式，以及具有根深蒂固优势的头部玩家。在早期的风险投资人看来，还尚未清楚这两个赛道是否会成为初创企业的可行领域，但目前已经有不少创业者涌现出来。
今天，金融科技愈发成熟。在2021年，资本涌入该领域的资金达130亿美元开云网页，涉及5000家公司。同年，医疗科技公司在2900家公司中筹集了570亿美元，与三年前（2018年）金融技术公司筹集的金额大致相同。
大健康领域科技发展的现况与3、5年前的金融科技领域有着惊人的相似之处。2021年和2018年分别标志着医疗技术和金融技术领域的风险投资首次出现50%以上的同比增长。如果健康技术的生态系统遵循着与金融技术类似的发展道路，那么它对健康技术生态系统发展的影响是令人兴奋的。
想要了解当今健康技术生态系统存在的问题，不妨来看看3-5年前金融技术的发展经历和他们的解决办法。
长期以来，健康科技公司一直存在一个痛点：如果他们在早期就与大型医疗系统或支付方接触，鉴于其有限的业绩和规模，这些实体不太可能允许他们建立一套更广泛的服务。而与这些实体合作，则需要医疗技术初创企业建立定制的点对点解决方案，并且很难扩展到其他客户。但如果不与这些机构合作，则意味着根本没有足够的收入、机会和可预知的市场来进行A轮或B轮融资。这些种种原因也使得健康科技公司在早期往往很难获得资金并进行产品研发。但值得注意的是，在健康科技的生态系统中有两件事发生了变化，这与几年前金融技术领域发生的情况类似。
在金融科技领域，做得好的公司既能卖给现有企业，也可以卖给其他初创企业。初创企业客户可以帮助快速迭代产品，平衡较短的销售周期。而现有企业则可以与之进行长期更宽泛的合作；例如与现有的巨头签订大型合同，而不仅仅是一个非常具体的对点解决方案。这使得金融科技公司的收入增长曲线更加平稳，并有更多机会展示最初的验证点，最终使得向大客户的销售更加容易。像Alloy、Plaid、Ramp、Brex、Vouch和Stripe便是很好的例子。
仅在去年，健康技术领域的资金涌入就增加了80%，像Medallion、Canvas、Wheel、Candid、SteadyMD和Zus Health这样的公司正在扩大其A轮、B轮和往后轮次的融资规模，并广泛地与其他健康技术领域的初创公司合作。这些公司也可以选择与初创企业一起成长，不断根据初创企业的需求进行调研和案例研究，这会使他们的产品在最后呈现到大型公司面前会更加完美。当他们与这些现有企业接触时，就不仅仅被定位为一个单点的解决方案了医疗科学。
金融技术和健康技术业务并不像传统的软件业务。通常情况下，它们有相当不同的利润概况。鉴于全球支付流和医疗保健占美国经济的六分之一以上，它们也有巨大的可寻址市场（TAM）。从增加的资金可以看出，风险投资者对这两个领域的投资已经变得更加适应。
这一点至关重要，因为金融技术和健康技术领域的一些想法往往需要大量的资金。当大型终端客户从一开始就需要端到端的解决方案时，更经典的精益创业方法--从最小而可行的产品上迭代产品--这很难做到。
在金融科技领域，较大的融资规模使保险、支付和银行即服务的公司，如Orum、Coalition、Fast、Check、Bond、Unit和Synctera，能够及早建立广泛的产品。
同样地，健康技术领域也需要类似的大额融资，以使新技术的提供者能为大型雇主、付款人或卫生系统更好地服务。如上所述，这些终端客户通常需要强大的解决方案，然后他们才愿意考虑创业公司的对点解决方案。付费者通常只想和那些能够治疗其大量用户的公司交谈。卫生系统则希望解决方案能够跨越他们所提供的服务范围。
在过去的一年里，我们看到许多公司在运营的第一年就早早地筹集了3000万美元以上、往往超过1亿美元的资金，这使他们能够从一开始就进行更大胆的研发和尝试。这方面的例子包括Transcarent, Waymark, Cadence, Commure, Belong Health, Sprinter Health, Elemy, Vori Health和Patina等。这些大额融资使公司能够真正地去追赶现有的公司。而在几年前，初创公司可能会迫于资金压力，不会考虑这些大胆的想法。
金融和医疗在支付流程或保险报销的复杂性会令外界望而生畏--这为了解后台流程的创业者创造了机会。
在2010年代中期，Affirm、Nubank、Square和Stripe等公司出现了能力非凡的创始人。这些创始人会根据他们在以往工作中所看到的东西来打磨产品。SentiLink团队从他们在Affirm看到的差距中建立了欺诈产品；Middesk团队从他们在Checkr看到的Know Your Business（KYB）问题中吸取了经验；Embed团队从Square推出股票交易时吸取了他们的洞察力。
几年后，一些拥有优秀团队的数字健康技术公司开始从较大的初创公司中涌现出来，如Oscar Health、Clover、Flatiron Health医疗科学、Bright Health、Ro和Trialspark。这些公司的企业家们亲眼目睹了医疗服务行业存在的问题，对如何解决这些问题有深刻的理解。他们也拥有引进临床和销售方面的专业知识，以便他们可以向行业销售。例如，Uno Health团队正在解决他们在Clover和Oscar看到的注册障碍，Firsthand团队正在解决他们在1DocWay看到的严重精神疾病治疗问题，Garner Health正在解决他们在Oscar看到的护理导航问题。
鉴于数字医疗独角兽企业的数量在过去18个月里翻了一番，复合型人才会进一步增多；更多有才华的企业家了解快捷式医疗保健互操作性资源（FHIR）标准的细微差别或如何进行风险合同谈判。未来，将会有更多的临床医生具有与初创企业合作的经验，还有更多的技术高管储备大健康领域的专业知识。
预测1）随着美国在健康科技领域的布局更加专业化，业务更广泛的国际健康技术公司对投资者的吸引力将越来越大。
今天，拉丁美洲在金融技术领域所占资金为7%，而在健康技术领域资金仅占2%。随着商业模式得到验证，国际市场（特别是新兴市场），将会得到投资者的青睐。为什么呢？因为美国市场的饱和程度可能促使公司必须做好一件特定的事情，而国际公司则有机会做更多事情。这一点在为提供信用卡、银行账户、保险、电子商务和投资等业务的有机会ank与美国类似消费者金融技术公司之间的对比中显而易见，M2P在印度也有类似的广泛服务。Rappi、Grab和Gojek等 “ 超级应用 除了提供贷款和交易外，还提供食品配送。巴比伦、Osana Salud、PingAnDoctor、Pharmeasy和Dr Consulta等雄心勃勃的国际公司现在正以各种护理模式和使能技术为广泛的病人群体服务。
如果有的话，金融科技公司在市场上的成功，应该会使投资者更容易接受相同地区的下一波健康科技浪潮。
易接2）未来几年将看到一系列成功的IPO将投资急剧转移到某些细分领域，而当今火热的赛道则不再受到青睐。
在过去几年中，Marqeta、Affirm、Coinbase、Adyen、Upstart的IPO交易市值都超过100亿美元。这加上Square的大型公共市场升值和Stripe的私人市场升值，清楚地表明了该类别的吸引力。这反过来又推动了对Bitso、、Coinswitch引力ber和Rapyd等具有类似业务模式的领先金融科技公司的大规模后期投资。
健康科技领域目前还没有显现同样大规模成果的长尾效应，Veeva是唯一交易额超过150亿美元的健康科技公司（约250亿美元）。由于上市公司相对较少，目前还不清楚哪里可以出现大规模的创新成果。目前，仍有许多资金雄厚的健康技术领域正在与Veeva争夺。
随着上市金融科技公司的状态来看，并非所有金融科技子类别的表现都比其他公司好。虽然支付公司的生命力比较强劲，但像Robinhood和Coinbase这样的消费者公司以及保险技术公司在目前的公开市场上来看，却处于困境。虽然金融科技的许多领域之前都获得了投资，但私人投资者在投资选择上则要更加谨慎。
在未来几年，或许健康技术领域也应如此。许多细分领域的公司多多少少都获得了投资，但我预计随着公共市场对某些领域的青睐，健康技术领域的重点会进一步缩小。以风险为基础的供应商交易价格将高于预期，而保险公司相对于他们最后一轮的私人交易来说则很艰难。考虑到今天类似的公共公司数量稀少，可以广泛关注一下雇主解决方案、下一代临床试验和技术驱动的家庭护理公司，他们是如何交易的？或许是很有趣的。
预测3）随着这些公司在未来几年建立起更全面的业务矩阵，今天的健康技术创业公司专业化程度也会进一步融合与提高。
在2010年代中期，金融技术公司以特定的产品进入市场。新银行只提供储蓄账户，Robinhood专注于投资，Square专注于支付。但在过去的几年里，我们看到了一个 “伟大的重新组合--企业已经开始分层提供新的产品线和能力，并且这些公司看起来极其相似。
同样，在今天的健康技术领域，有一个明显的趋势：即更多公司会针对特定的条件、病人群体和地域。在未来几年，我预计这些公司将融合并提供更广泛的服务，在许多情况下是通过并购。鉴于许多病人有多种慢性病，以及许多大型医疗系统和付款人正在遭受供应商的疲劳，这是有一定道理的。